跟着AI算力需求的捏续增长和光通讯技艺的快速发展，磷化铟（InP）单晶片手脚要道基础材料，阛阓需求有望捏续扩大，以致被阛阓称为AI 算力时期的 “硬通货”。
国内最大的磷化铟衬底供应商云南锗业（002428.SZ）正在加码该细分赛谈。公司最新公告裸露，公司第九届董事会第二次会议审议通过《对于履行“高品性磷化铟单晶片耕种技俩”的议案》，得意控股子公司云南鑫耀半导体材料有限公司（下称“云南鑫耀”）履行该技俩。
证据公告内容，该技俩野心总投资1.89亿元，由云南鑫耀在现存厂区租出厂房，对原有产线进行相宜性修订，新增主要工艺斥地及公辅形势，在现存产能基础上扩建一条年产30万片（折合4英寸运筹帷幄，其中包括6000片6英寸）高品性磷化铟单晶片坐蓐线，最终达到年产45万片（折合4英寸）高品性磷化铟单晶片的产能。技俩耕种期为18个月，资金开端为自有资金及金融机构贷款。
公告称，经测算，该技俩里面收益率高达49.51%，投资回收期为4.48年（含耕种期）。不外公司也在公告中教唆，经济效益测算是基于面前的阛阓景象，不代表事迹承诺，推行成果受技俩阐述、宏不雅经济环境、阛阓变化等诸多成分影响。
磷化铟手脚第二代III-V族化合物半导体材料，凭借其特有的物理特点，已成为光通讯、高频毫米波器件和光电集成电路边界的中枢材料。跟着专家AI算力需求的指数级增长，磷化铟行业迎来了首要发展机遇。
云南锗业在公告中明确示意，连年来跟着光通讯阛阓需求的快速增长，高速光模块已进入边界化部署阶段，下贱厂商对于磷化铟单晶片的需求捏续扩大，同期也对尺寸和品性提议更高条件，公司现存产能已无法幽闲阛阓需求。
本年3月，英伟达向光通讯巨头Coherent与Lumentum各投资20亿好意思元并执意恒久采购公约，背后中枢便是锁定专家最紧缺的磷化铟单晶片及高端光器件产能。
值得温雅的是，磷化铟制备技艺壁垒极高，晶体助长需要极高的工艺门槛，新进入者即使买到斥地，也很难在短期内经管良率和厚实性问题，而大尺寸晶圆量产难度更是极大。专家磷化铟衬底阛阓呈现高度阁下步地，日本住友、好意思国AXT、日本JX金属三家企业统统掌控了专家90%以上的产能。
龙头厂商产能孔殷、订单已排至2026年以后的情况下，其他梯队坐蓐商则迎来机遇窗口。云南锗业在近期的投资者调研行动中提到，在磷化铟晶片方面，公司控股子公司云南鑫耀已批量化向下旅客户供货，与下旅客户恒久保捏清雅的互助与互动。
此外值得一提的是，据湖北十大实验室之一九峰山实验室昨年8月对外布告，该实验室在磷化铟材料边界获取首要技艺破损，初次开发出6英寸磷化铟（InP）基PIN结构探伤器和FP结构激光器的外延助长工艺，要道性能见地达到海外普及水平，为已矣6英寸磷化铟（InP）光芯片的边界化制备打下基础。九峰山实验室强调，6英寸磷化铟工艺的破损，有望鼓舞国产光芯片资本降至面前主流3英寸工艺的60%-70%，有助于增强国产光芯片阛阓竞争力。
九峰山实验室其时还提到，本次技艺破损中6英寸磷化铟衬底互助方云南鑫耀的6英寸高品性磷化铟单晶片产业化要道技艺已已矣破损，量产在即。
云南锗业确立于1998年，其前身为云南临沧鑫圆锗业有限包袱公司，2002 年完成股份制改制，依托云南临沧富集的锗资源，由场地冶真金不怕火厂与地质大队合股起步，凭借40余年锗坐蓐技艺积聚，逐渐发展为国内锗产业链最齐备、资源储量与产销量均居天下第一的龙头企业。公司于2010 年在深交所上市，2014 年完成临沧锗资源整合，连年向砷化镓、磷化铟等高端化合物半导体材料蔓延。
不外，云南锗业面前事迹承压，仍处于转型阵痛期。证据公司此前发布的事迹预报，2025年呈现典型“增收不增利”步地，归母净利润仅1500万-2200万元、同比暴跌58.57%-71.75%，扣非净利润更是由盈转亏。中枢原因是锗精矿、金属铟/镓等原材料价钱大幅高涨，导致各家具线单元资本涨幅远超售价涨幅、详尽毛利率显赫下滑，重复磷化铟等新业务研发参加激增、财务用度与信用减值亏空大幅加多，营收增长整个被资本与用度统一。
尽管2025年齿迹大幅下滑、增收不增利，但阛阓因磷化铟国产替代、AI光通讯需求爆发、锗资源稀缺性等恒久逻辑捏续追捧。就在上述公密告布当日体育游戏app平台，云南锗业4月3日股价强势拉升，盘中一度波及涨停，最高价达到52.25元，收盘报51.71元，涨幅达8.86%，全天成交额高达55.69亿元，换手率16.64%。本年以来，公司股价已累计高涨超60%。